金吾财讯 | 东吴证券发研报指，海天堂际(01882)2024年实现营收161.28亿元，同比+23.37%；毛利润52.36亿元，同比+24.65%；激动应占利润30.80亿元，同比+23.63%。国内市集方面，2024H1以日用糜费品为代表的部分卑劣行业需求焕发，2024H2汽车产业链需求复苏；国际市集方面狠狠射安捷，受益于各人产业链结构性换取及本公司国际投资布局的先发上风，在东南亚、北好意思、南好意思地区徐徐斥地市集。受汇率波动影响，2024年汇兑损益为-9603.6万元，而2023年为+8234.7万元。

该行暗示，新址品迭代加快居品竞争力强，各人布局完善出海空间广泛。1)新址品带来更强的竞争力：公司面向高端市集推出了全新5代机，带来更强的居品质能与节能推崇，不停浸透高端市集，另外公司濒临下千里市集推出SE系列机型，以性价比上风霸占下千里市集份额。跟随新址品的不停迭代，公司实现濒临注塑机分层市集的各个击破，改日有望抓续提升市占率。2)国际市集布局完善：国际注塑机市集空间比国内愈加广泛，公司在各人设有6个区域处分中心、5个制造中心、9个哄骗事迹体验中心，国际布局纯属。公司国际布局完善是完成“五五野心”的保险，国际收入有望抓续增长。

该行讨论到公司龙头上风抓续放心，国际渠说念布局不停杀青功绩，该行上调公司2025-2026年归母净利润展望永别为35.22(原值32.50)/39.08(原值36.78)亿元，展望2027年归母净利润为42.94亿元，现时市值对应PE永别为9/9/8倍狠狠射安捷，保管公司“买入”评级。